March 16, 2023
De parte de Indymedia Argentina
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Por Jos茅 Castillo, dirigente de Izquierda Socialista, secci贸n argentina de la UIT-CI

13/3/2023. El viernes 12 de marzo se produjo la quiebra del Silicon Valley Bank. Desat贸 un tembladeral durante todo el fin de semana y una fuerte ca铆da de las cotizaciones de los bancos en las bolsas de todo el mundo. Una nueva se帽al de un capitalismo imperialista en crisis cr贸nica. Sea cual sea el desenlace de ese episodio, los grandes capitalistas intentar谩n que sean la clase trabajadora y los pueblos del mundo qui茅nes paguen los platos rotos.

El Silicon Valley Bank era una entidad financiera especializada en financiar a empresas tecnol贸gicas, tanto grandes corporaciones como las m谩s peque帽as y emergentes startups. Era el banco n煤mero 16 en tama帽o en los Estados Unidos. Su quiebra es la segunda en tama帽o en toda la historia de los Estados Unidos (la mayor, en 2008 fue la de Lehman Brothers, en el pico agudo de la crisis en ese momento). 

M谩s de la mitad de las empresas tecnol贸gicas de la regi贸n del Silicon Valley en el estado de California, ten铆an dinero depositado en dicho banco, entre ellas la inmensa mayor铆a de las denominadas 鈥渟tartups鈥. 

Ante los rumores sobre la ca铆da del banco, se produjo una corrida entre jueves y viernes pasado, donde se retiraron 42.000 millones de d贸lares. Finalmente, la Reserva Federal yanqui termin贸 declarando la quiebra. La Corporaci贸n Federal de Seguros de Dep贸sitos de los Estados Unidos, entidad estatal, qued贸 como 鈥渓iquidador鈥 y a cargo de los 175.000 millones de d贸lares en dep贸sitos. El problema era que los dep贸sitos s贸lo est谩n garantizados hasta 250.000 d贸lares por cuenta, cubriendo s贸lo al 7% de los mismos. 

驴Por qu茅 hab铆a tantos dep贸sitos voluminosos en las cuentas del Silicon Valley Bank? Porque la mayor铆a pertenec铆a a nuevas empresas tecnol贸gicas, las llamadas startups. Una startup es una empresa nueva, en general peque帽a que, por ubicarse en el rubro de las nuevas tecnolog铆as, aspira a crecer muy r谩pidamente. Recurren al capital de terceros, sean especuladores, otras empresas grandes o bancos. Muchas veces, las startup tienen dificultades para conseguir financiamiento de los bancos m谩s tradicionales, ya que no cumplen los requisitos de seguridad. El Silicon Valley Bank era un banco especializado en dar estos cr茅ditos de 鈥渞iesgo鈥. 

Las startup no suelen tener muchos ingresos: pagan a sus empleados y otras facturas con el efectivo que recaudan vendiendo acciones a los inversores de riesgo. Y guardan el dinero recaudado excedente en alg煤n lugar. Muchas de ellas lo ten铆an en cuentas del Silicon Valley Bank, ya que era ese mismo banco el que les hab铆a otorgado pr茅stamos que otros bancos m谩s importantes le hab铆an negado. 

Una burbuja que se desinfla

Lo que sucedi贸 fue un nuevo cap铆tulo de los t铆picos estallidos de burbujas especulativas. En 2021, estas empresas tecnol贸gicas de capital de riesgo hab铆an logrado financiamiento por 330.000 millones de d贸lares. Todo en un contexto donde, luego de la pandemia, se expand铆an aceleradamente. Pero luego sucedi贸 que sus negocios no resultaron tan rentables, y empezaron a achicarse (una de las manifestaciones de ello es el despido de centenares de miles de trabajadores de todas las empresas del sector tecnol贸gico). Al mismo tiempo, la Reserva Federal empez贸 a subir la tasa de inter茅s para tratar de bajar la inflaci贸n, encareciendo el cr茅dito. 

El Silicon Valley Bank, por su parte, hab铆a colocado en bonos del Tesoro a 40 a帽os los dep贸sitos en su poder. Cuando la Reserva Federal subi贸 la tasa de inter茅s, los viejos bonos, con tasas m谩s bajas, perdieron valor y su cotizaci贸n empez贸 a caer. Los depositantes de las empresas tecnol贸gicas, al enfrentarse al hecho de que sus negocios no eran rentables, trataron de retirar el dinero de los bancos. Pero el banco no pod铆a pagarles: s贸lo ten铆a esos bonos devaluados como contrapartida. El Silicon Valley Bank trat贸 de vender sus propias acciones para recaudar efectivo, pero estas tambi茅n empezaron a caer. Ah铆 se dio la corrida y la quiebra. 

La quiebra del Silicon Valley Bank es una consecuencia entonces, de la suba de tasas de la Reserva Federal, que, con el objetivo de bajar la alta inflaci贸n yanqui, est谩 dispuesta para ello a avanzar hacia una recesi贸n. Con altas tasas, el dinero es m谩s caro y escaso, y eso desata corridas como la que termin贸 con el Silicon Valley Bank. Pero tambi茅n es consecuencia de que est谩 desinflando la burbuja especulativa de las empresas tecnol贸gicas, y cada inversor trata desesperadamente de rescatar su dinero. 

Bancos sin control

Una pregunta pertinente es porqu茅 se permiti贸 al Silicon Valley Bank tener semejante exposici贸n al riesgo, jugando con los dep贸sitos de sus clientes deposit谩ndolos en bonos que terminaron perdiendo valor. La respuesta es que, en 2015, el gobierno de Donald Trump hab铆a desarmado casi todas las regulaciones que se hab铆an creado en la crisis de 2008 para evitar que ello volviera a suceder. Fue justamente Greg Becker, el presidente del Silicon Valley Bank, el principal lobbysta en el Senado yanqui para que se redujeran las regulaciones a los bancos con capital menor a 250.000 millones d贸lares (en ese entonces todo banco con activos superiores a 50.000 millones de d贸lares estaba sometidos a fuertes controles). Al flexibilizarse los controles, cientos de bancos, entre ellos el Silicon Valley Bank, quedaron con las manos libres para todo tipo de maniobra especulativa. 

La quiebra del Silicon Valley Bank ha afectado a un gran n煤mero de empresas tecnol贸gicas de diverso tama帽o, que, si no recuperan su dinero, no est谩n en condiciones siquiera de pagar los salarios de este mes. Tal el caso de Roku (dispositivos de streaming de bajo precio), Circle (tecnolog铆a de gesti贸n de pagos electr贸nicos), Roblox (plataforma de juegos en l铆nea), BlockFi (prestamista de criptomonedas), Compass Coffee (cafeter铆a on line), Camp (jugueter铆a on line), Axsome Therapeutics (farmac茅utica), Rippling (gesti贸n de pagos), entre las m谩s importantes.  

驴Primer paso hacia otro crack?

La ca铆da del Silicon Valley Bank es, sin duda, la que hizo m谩s ruido. Pero previamente ya se hab铆a producido la quiebra del banco especializado en criptomonedas Silvergate y este lunes la propia Reserva Federal tuvo que declarar el cierre del Signature Bank.

El lunes cayeron las cotizaciones de todos los bancos en las principales bolsas del mundo, temiendo un efecto contagio. Empiezan a aparecer ramificaciones de afectados fuera del 谩rea de las empresas del Silicon Valley. Empresas tecnol贸gicas de Israel y la India aparecen involucradas. Tambi茅n en Gran Breta帽a, donde trascendi贸 que el HSBC habr铆a adquirido la sucursal brit谩nica del Silicon Valley Bank por s贸lo una libra esterlina. 

Buscando evitar que el p谩nico se extienda, hubo un comunicado conjunto de la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro y la Corporaci贸n Federal de Seguros de Dep贸sitos, garantizando que todos los dep贸sitos ser铆an pagados. El propio presidente yanqui Joe Biden tuvo que salir a defender al sistema bancario, planteando que habr铆a nuevas regulaciones, tema dif铆cil de implementar con la actual composici贸n del Congreso norteamericano. Sin embargo, ninguno de estos anuncios logr贸 llevar tranquilidad, y al cierre de los principales mercados de este lunes segu铆a la incertidumbre. 

No podemos anticipar si ya estamos ante un nuevo crack del tipo que vivi贸 el capitalismo imperialista en 2008, o si los grandes banqueros, los gobiernos imperialistas y los organismos financieros internacionales lograr谩n controlar la situaci贸n. Lo que s铆 podemos afirmar que esto que est谩 sucediendo no es m谩s que un cap铆tulo m谩s de una crisis cr贸nica del capitalismo imperialista que ya lleva medio siglo con innumerables situaciones de este tipo, muchas de las cuales terminaron en crisis agudas globales. Y que en todos los casos comenzaron por el estallido de burbujas especulativas generadas por ganancias ficticias, ante el hecho concreto de que en el capital productivo las tasas de ganancias siguen a la baja. Hay billones de d贸lares colocados en la especulaci贸n financiera, burs谩til, inmobiliaria, en negocios de la nueva tecnolog铆a totalmente sobredimensionados o en el sube y baja de las criptomonedas. Que en cualquier momento puede estallar. Y luego, como siempre, se tratar谩 de que la crisis la paguen los trabajadores y los pueblos sometidos del planeta. 

Todo esto no es sino una muestra m谩s de porqu茅 el capitalismo no va m谩s, ya que s贸lo tiene para ofrecer crisis, hambre, miseria y saqueo. Es m谩s necesario que nunca que gobiernen las y los trabajadores, en el camino hacia el socialismo

https://uit-ci.org/index.php/2023/03/14/la-caida-del-silicon-valley-bank-otra-expresion-de-la-crisis-capitalista/




Fuente: Argentina.indymedia.org