September 4, 2022
De parte de Nodo50
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El panorama global del encadenamiento deudor

El pasado 29 de agosto, el Fondo Monetario Internacional (en adelante FMI), ofreci贸 al gobierno una generosa l铆nea de cr茅dito flexible (LCF) a 24 meses por USD$ 18.500 millones; similar maniobra realiz贸 en pandemia y por un monto mayor que finalmente no fue utilizada por nuestro pa铆s (Ver N.潞 1).

Sabemos que el sue帽o de cambiarlo todo puede esfumarse en pa铆ses latinoamericanos dependientes del gran capital mundial, la vulnerabilidad a la deuda cr贸nica y la tendencia c铆clica de d茅cadas de ajustes para cumplir los pagos con el FMI en detrimento del crecimiento interno, son factores que nos colocan en una situaci贸n de alta volatilidad e inseguridad presupuestaria socioecon贸mica. La suma de factores de impacto global (alzamientos populares, pandemia, restricciones a las cadenas de suministros, cambio clim谩tico, guerra en Ucrania, crisis China-Taiw谩n, etc.); han ocasionado un panorama global de incertidumbre y alta propensi贸n a la deuda, entendiendo esta como p煤blica (deuda del Estado con inversores nacionales y extranjeros) y privada (que no es de la administraci贸n p煤blica y que recae entre trabajadores y el mercado financiero). A continuaci贸n realizaremos un an谩lisis con respecto a la deuda p煤blica y su relaci贸n con el Producto Interno Bruto (en adelante PIB).

Seg煤n datos del FMI en 2020 se alcanz贸 un nivel r茅cord de deuda de un 256% del PIB mundial (Ver N.潞 2). Partiendo por los pa铆ses del centro econ贸mico, podemos mencionar a EEUU con una deuda de un 14,9% del PIB al cierre de 2021, y China, con una deuda de un 310% del PIB (debido al incremento de deuda de empresas no financieras, como la crisis del sector inmobiliario con el caso Evergrande). A su vez, en la Eurozona el incremento de deuda a mediados del 2021 fue de un 100,5% del PIB.

Con respecto a la periferia del capitalismo global y seg煤n datos de la CEPAL, tenemos a Latinoam茅rica con un aumento de deuda de un 79,3% del PIB; cifra que sit煤a a Am茅rica Latina y el Caribe como las regiones m谩s endeudadas del mundo en desarrollo y con la mayor relaci贸n de deuda externa en relaci贸n con exportaciones de bienes y servicios (57%); sin mencionar pa铆ses de la regi贸n con deuda cr贸nica como Venezuela (289 % de su PIB). Cabe mencionar a Argentina con un incremento de deuda de un 82,2% del PIB al cierre del 2021 y Chile con una deuda p煤blica de 81,3% del PIB, una cifra no vista desde 1991 y derivada principalmente de operaciones de Gobierno y Empresas no financieras.

Origen, desarrollo y consecuencias de la deuda externa Latinoamericana

Primero que nada, se debe separar el contexto de deuda externa de los pa铆ses desarrollados a la de pa铆ses de la periferia del capitalismo. Por ejemplo, la deuda externa de EEUU responde en mayor铆a a su propia pol铆tica monetaria expansiva y financiera mundial; adem谩s del privilegio que tienen de no depender de una moneda extranjera para reembolsar deudas, sino de convertir al d贸lar en un activo mundial y emitir cr茅dito sobre s铆 mismo, presionando as铆 a otros pa铆ses a retener divisas norteamericanas en sus reservas.

En Latinoam茅rica, el desarrollo de la deuda es diferente y tiene su origen en la incorporaci贸n de Am茅rica al proceso de acumulaci贸n primitiva del capital (Siglo XVI), donde una incipiente deuda se sald贸 contra la expatriaci贸n de riquezas en manos de colonizadores espa帽oles y portugueses, representando el pago inicial con que las futuras naciones latinoamericanas contribuyeron a levantar el mundo capitalista contempor谩neo. Terminada la 茅poca colonial y a medida que los pa铆ses se independizaron; nuevamente la extorsi贸n usuaria del capital de origen ingl茅s apareci贸 para financiar el proceso de independencia. Cabe mencionar que el primer empr茅stito de Chile fue solicitado por Bernardo O鈥橦iggins en 1822 y las dificultades para pagarlo afectaron incluso hasta mediados del siglo XIX. Posteriormente, se regularizaron los flujos de pagos y se obtuvieron nuevos pr茅stamos para financiar el ferrocarril, obras p煤blicas y la guerra contra Espa帽a. Pero no es sino hasta el inicio de la decadencia del salitre, que acontece un periodo de crisis econ贸mica mundial que caus贸 una cesaci贸n de pagos y aumento de deuda; fase comprendida entre la 鈥淕ran Guerra鈥 del 14, la quiebra de los a帽os 30 y la Segunda Guerra Mundial.

En etapa de postguerra, la deuda externa pas贸 a ser controlada por instituciones creadas para la recuperaci贸n econ贸mica mundial: el Fondo Monetario Internacional (FMI) fundado en 1945 por la ONU en relaci贸n con los Acuerdos de Bretton Woods y el Banco Mundial (BC) creado en 1944. Posteriormente y partir de los a帽os 60 y 70, ocurre un gran ciclo de endeudamiento debido al auge del capital financiero a partir de la ruptura del patr贸n oro de la convertibilidad del d贸lar y el uso desmedido de emisiones de papel moneda para solventar los enormes d茅ficits fiscales causados por la guerra de Vietnam; sumando adem谩s, la crisis del petr贸leo de 1974 que gener贸 fuertes flujos inflacionarios a nivel global y que las grandes potencias controlaron aplicando pol铆ticas monetarias con tasas de inter茅s artificialmente altas (pol铆ticas de ajuste recesivo); trasladando los efectos del desajuste monetario del centro a la periferia, impactando a los pa铆ses altamente endeudados incrementando m谩s su deuda y llegando a niveles t茅cnicamente impagables.

A medida que avanz贸 la historia, siguieron otros ciclos de incremento de deuda; como el derrumbe de la Bolsa de NY en 1987, la crisis del sudeste asi谩tico a principios de los 90 hasta el 2000, el crack financiero de 2007-2008 (Crisis Subprime), la recesi贸n de 2009-2012 y la crisis energ茅tica-medioambiental e impacto de pandemias en los 煤ltimos a帽os. En este punto, la hegemon铆a del capital financiero influy贸 en el desv铆o de la inversi贸n de la producci贸n a las colocaciones como resultado de la sobreoferta de cr茅ditos que buscaban dar salida a la sobre-acumulaci贸n de capital y mantener la tasa de ganancia de los grandes capitalistas. Cabe se帽alar que seg煤n la definici贸n del capital financiero, este representa la forma pura de expropiaci贸n del capital sin su correspondiente modo de producci贸n, junto a la aparici贸n de los 鈥渃artels鈥 y 鈥渢rusts鈥 (oligopolios que fijan precios, producci贸n y controlan el mercado).

Podemos concluir, que en Latinoam茅rica evidenciamos un saqueo colonial hist贸rico actualmente disfrazado de 鈥渆ufemismo de deuda externa鈥 y que a partir de los a帽os 80 y por concepto de pago de deuda externa latinoamericana se desembolsaron m谩s de USD$ 250.000 millones; sin contar la fuga de capitales, corrupci贸n, para铆sos fiscales o la p茅rdida por 鈥渄eterioro de t茅rminos de intercambio鈥 (pagar m谩s por los productos que se importan y recibir menos por lo que se exportan). Es as铆 que el capitalismo global (imperialismo en fase avanzada) sigue extrayendo riquezas y logrando penetrar a cr茅dito en pa铆ses de la periferia e incluso, presionando a los bancos a realizar pr茅stamos producto de la alta liquidez ficticia (alto circulante por pol铆ticas expansivas del d贸lar) que adem谩s beneficia a la burgues铆a local con la deuda parasitaria de sus propios pa铆ses.

Es aqu铆 donde la teor铆a neocl谩sica falla; porque, 煤nicamente las grandes potencias capitalistas crecieron gracias a la deuda a fines del siglo XIX y al resto se les sujet贸 a trav茅s del endeudamiento internacional; repercutiendo en la calidad de vida, el empleo y las perspectivas de desarrollo en pos de aumentar el flujo de salida de capital en un c铆rculo vicioso para sostener los desequilibrios macroecon贸micos de las grandes potencias. En las d茅cadas de auge neoliberal latinoamericano y en especial en Chile, las instituciones financieras globales incrementaron la deuda a trav茅s del aumento de tasas de inter茅s, la reducci贸n del cr茅dito y del deterioro de la industria nacional; llegando a una casi total desindustrializaci贸n con la finalidad de impactar el intercambio y la exportaci贸n, favoreciendo la dependencia e inserci贸n de la industria multinacional, que en la pr谩ctica no llegaba a inyectar nuevos capitales, sino que invert铆a solamente una parte de las grandes utilidades mientras que el resto se fugaba al exterior.

Cuando la inserci贸n neoliberal destruy贸 la totalidad de la capacidad industrial nacional, se inici贸 una etapa terminal de deuda; proceso que evolucion贸 de las simples pol铆ticas de ajustes recesivos a pagos mediante apropiaci贸n de patrimonio (pagar茅s con deuda nacional o expropiaci贸n industrial o territorial, como lo est谩 evidenciando Argentina con la entrega de bienes a consorcios multinacionales, proceso denominado 鈥Integraci贸n Profunda鈥; esto es, depredaci贸n imperialista sobre las naciones de la periferia). Al final, la transferencia de recursos a los pa铆ses centrales ha tenido graves consecuencias sociales: fuertes procesos inflacionarios, aumento de la pobreza, desnutrici贸n y enfermedades, ca铆da del ingreso per c谩pita e impacto cr贸nico en el coeficiente de inversi贸n (el poco excedente no se invierte en lo productivo, sino a pagar la deuda), retrasando el avance industrial y cient铆fico. He ah铆 que el lapidario Consenso de Washington (1982) termin贸 por sepultar los sue帽os de crecimiento de Am茅rica Latina y dej贸 al continente reducido a meros 鈥渕ercados emergentes鈥, como un negocio para operaciones usureras del capital financiero mundial, privatizaciones, fusiones y adquisiciones; enterrando as铆 las ra铆ces de los monopolios para controlar segmentos enteros del mercado nacional y aprovech谩ndose de la fragilidad financiera para generar beneficios fiscales y financieros; participar en movimientos especulativos contra la moneda nacional, explotar ventajas comparativas derivadas del control de materias primas estrat茅gicas, desvalorizando el salario y la mano de obra, etc.

El escenario chileno

La situaci贸n que enfrenta el presidente Gabriel Boric junto al ministro de Hacienda, Mario Marcel, es compleja. Con un IPC al cierre de julio de 2022 que registr贸 un aumento mensual de 1,4%, acumulando alzas de 8,5% en lo que va del a帽o y 13,1% a doce meses y, si bien la promesa de campa帽a enarbolada en las postrimer铆as del estallido social fue 鈥渁cabar con el neoliberalismo鈥; la promesa queda un poco en duda con el discurso conciliatorio y colaborativo que en ENADE 2022 anunciaba cambios graduales 鈥揹ichos que hasta Juan Sutil apoy贸- frente a una excesiva confianza en impulsar una Reforma Tributaria para financiar gran parte del gasto social y la reactivaci贸n econ贸mica y que no sabemos si tendr谩 el apoyo suficiente en ambas C谩maras (ver N.潞 3).

驴Qu茅 caminos podr铆a tomar como clase trabajadora para presionar y movilizarse? Los caminos son varios, como devaluar la deuda aislando de esta el efecto inflacionario y re-pactarla a un 1% de inter茅s; re industrializar para que el margen de crecimiento pague la deuda y deje un saldo, o simplemente no pagar y nacionalizar la gran industria y la banca financiera pasando esta a manos de la clase trabajadora y sin derecho a indemnizaci贸n. Con respecto al argumento de no pagar, es clara y es una salida socialista totalmente v谩lida, debido a que el incremento de la deuda es resultado de la especulaci贸n usurera de la banca mundial y que la inmensa extracci贸n de riquezas como utilidades ya significan un pago de obligaciones. La consigna 鈥渘o pagar鈥 es una medida de ruptura antes que el escenario global empeore y una materializaci贸n de la consigna 鈥渁 cambiarlo todo鈥 con una real descolonizaci贸n y no continuidad del sometimiento hist贸rico al capital financiero global. Por otro lado, la nacionalizaci贸n de la industria y la banca financiera pondr铆an fin a la expropiaci贸n que ya realizan las multinacionales y que sirven a su vez como eje de flujo de capital extranjero y foco de rescates financieros estatales -que posteriormente paga la clase trabajadora con las alzas del IPC e impuestos regresivos (IVA)-. Desde otros aspectos financieros, la posici贸n de 鈥渘o pago鈥 se argumenta mucho mejor si se observa la composici贸n de la deuda externa chilena. A fines del 1982 era principalmente privada, pero a partir de 1983 la deuda p煤blica creci贸 debido a que en esos a帽os el sector p煤blico era el 煤nico con acceso a los mercados financieros externos y este se endeud贸 con los mismos acreedores para proveerse a s铆 mismo y al sector privado de las divisas suficientes para el servicio de la deuda. Adem谩s, el Estado sirvi贸 como aval a la deuda del sector financiero privado; resultando que a 1982 la deuda privada con garant铆a p煤blica se increment贸 de USD$ 62 millones a USD$ 2.130 millones a fines de 1984. O sea, el sector p煤blico ha estado involucrado en el problema de la deuda externa y el pago del sector privado se ha hecho gracias al significativo apoyo del Estado (subsidios que ha otorgado el sector p煤blico a trav茅s de una tasa de cambio preferencial, la renegociaci贸n de las deudas internas y la intervenci贸n de la banca nacional).

A modo de conclusi贸n; la agudizaci贸n de la crisis socioecon贸mica y medioambiental global har谩 que la deuda y en especial la externa, se transformen en una enfermedad terminal incurable y una clara manifestaci贸n de la tendencia a la crisis del modo de producci贸n capitalista. Panorama que empeora, si consideramos la tendencia a que las deudas influenciadas por el capital financiero crean nuevos instrumentos y t铆tulos burs谩tiles para impulsar nuevos mercados de activos y obligaciones; que articulados en un sistema complejo de apalancamiento, desembocan inevitablemente en una cadena de insolvencia global. Este 鈥渃omplejo sistema de crisis鈥, no es m谩s que la expresi贸n moderna de la lucha de clases en manos del capital global como fase avanzada del imperialismo contra la clase trabajadora. En este punto, se reconoce que no sirve forjar puentes reformistas con el sector empresarial porque este, en su desesperaci贸n por sobrevivir, usar谩 cualquier oportunidad para afianzar su oligarqu铆a financiera, bloquear el desarrollo de las fuerzas productivas aut贸nomas y violentar la soberan铆a de los pueblos a trav茅s del despojo, el hambre y la explotaci贸n. Lo que debe conquistarse es el poder popular y la independencia de la clase trabajadora para sobrevivir a la debacle capitalista.

隆La deuda es con el pueblo, no con el FMI!

Referencias:

1.- https://www.biobiochile.cl/noticias/economia/actualidad-economica/2022/08/29/fmi-aprueba-nueva-linea-de-credito-flexible-de-us-18-500-millones-para-chile.shtml

2.- https://www.imf.org/es/News/Articles/2022/04/11/blog041122-dangerous-global-debt-burden-requires-decisive-cooperation

3.- https://www.elmostrador.cl/mercados/2022/01/13/presidente-de-la-cpc-le-habla-a-boric-en-enade-2022-tiene-en-sus-manos-liderar-la-restitucion-de-la-amistad-civica-en-nuestro-pais/




Fuente: Kaosenlared.net