March 22, 2023
De parte de Asociacion Germinal
2,017 puntos de vista

La quiebra de tres bancos en EEUU tras realizar maniobras y gestiones arriesgadas revela un rasgo estructural.

Este marzo de 2023, Silicon Valley Bank (SVB, con sede en el propio Valle del Sil铆cio y tambi茅n captando recursos en el 谩rea de salud complementaria), Signature Bank (鈥渆specialista鈥 en dividendos de firmas jur铆dicas, con sede en Nueva York) y First Republic Bank (con sede en en la Bah铆a de San Francisco, en el norte de California) sufri贸 la intervenci贸n federal. Directamente los dos primeros y de forma indirecta, el tercero. Ser铆an 鈥渂ancos medianos鈥, ya que su riesgo de quiebra no deber铆a generar un castillo de cartas por el 鈥渂ajo volumen de derivados鈥. Es decir, como a escala mundial se especula poco, su quiebra 鈥渟olo鈥 deber铆a afectar a los peque帽os cuentahabientes y depositarios leales. Ninguno de ellos es 芦demasiado grande para hundir禄.

Nada de esto es algo nuevo, aunque tiene su particularidad. Esta vez no se trata de los mayores bancos de 鈥渋nversi贸n鈥, como Bear Sterns (incorporado por JP Morgan Chase en 2008) o el caso m谩s conocido, Lehman Brothers, cuando quebr贸 en ese mismo a帽o dejando una p茅rdida de m谩s de US$ 3.900 millones de d贸lares.

De las tres que quebraron este marzo, la que m谩s llama la atenci贸n es la SVB. Una de las peculiaridades de la quiebra del Silicon Valley Bank (el gran financiador de las start-ups tecnol贸gicas, tanto en EEUU como en Inglaterra) fue que se produjo tras los despidos masivos en las denominadas Big Techs. Las empresas l铆deres del capitalismo de plataformas (las que imperan en Occidente) vieron caer sus m谩rgenes de beneficio en el periodo pospandemia y tras la tiran铆a corporativa de Elon Musk en Twitter (despidiendo a 80% de la plantilla, incluidos ingenieros y programadores m谩s experimentados), siguieron el camino de la externalizaci贸n de mano de obra.

Los conglomerados de Big Tech siempre han contratado ingenieros en India y en parte en Pakist谩n. Tampoco ese movimiento es nuevo. Con la privatizaci贸n de las empresas de telecomunicaciones a principios de la d茅cada de 1990 y el final de la Guerra Fr铆a, lo que el mundo de habla inglesa vio fue la externalizaci贸n absoluta de sesiones completas de telemarketing y call center. Dos d茅cadas despu茅s de este momento, hoy los 鈥済igantes de Silicon Valley鈥 subcontratan unidades de desarrollo de sistemas y mantenimiento de redes. Como siempre en el capitalismo m谩s enfermo, el margen de beneficio exprime la mano de obra y la despide en el cuarto sector sin piedad.

Al mismo tiempo, los despidos masivos acompa帽an un nuevo frente 鈥渆mpresarial鈥, como la internet de las cosas, fuertes inversiones en Inteligencia Artificial (IA) y el objetivo pospandemia de crear metaversos o realidades paralelas con exploraci贸n comercial. Todo hace pensar que el subcomplejo digital dentro del Complejo Industrial Militar de EE.UU. est谩 operando por encima de los controles cl谩sicos que se dan a trav茅s de contratos y financiamientos anclados en m谩s del 38% del presupuesto de la potencia occidental. El casino y el apalancamiento financiero sin sistema de garant铆as avanza a trav茅s de otro mecanismo, el de las criptomonedas. Como activo financiero, una gran empresa privada de tecnolog铆a que 芦invierte en criptomonedas禄 es como vender, comprar, alquilar y luego hipotecar tierras en Marte (esto porque parece que el heredero del apartheid sudafricano, Elon Musk, llegar谩 pronto a la luna).

Volviendo a SVB, su fracaso es el resultado del lobby financiero, nuevamente. La 鈥渇arsa con nombre de crisis鈥 de la burbuja inmobiliaria de 2007 y 2008 (en EEUU) y en la Uni贸n Europea en los a帽os siguientes, es consecuencia directa de la desregulaci贸n del mercado inmobiliario estadounidense y la permisividad de el mercado bancario europeo para vender garant铆as (y activos t贸xicos) en bancos minoristas. Antes de ese momento, durante m谩s de diez a帽os, se hab铆a desmantelado el marco legal que proteg铆a a los deudores y tenedores de hipotecas e imped铆a a los desarrolladores ingresar al sistema de riesgo de los fondos de inversi贸n. Todo el sistema comercial era conocido por los controladores de fondos de riesgo. Una espiral de activos t贸xicos, revendiendo casas hipotecadas cinco veces y siendo adquiridas por 鈥渃ompradores鈥 con deudas m谩s de diez veces su capacidad e ingresos familiares fue conocida por los controladores de los fondos de riesgo.

Hablando directamente. Cuando hay informaci贸n perfecta, es poco probable que tengamos un comportamiento descontrolado. O sea. No hay nada imponderable si los prestatarios est谩n dotados de informaci贸n perfecta. De esta forma, la 鈥渃risis鈥 de 2007 y 2008 fue tambi茅n resultado de conductas delictivas, como es la naturaleza misma de la especulaci贸n y del capitalismo en su etapa de acumulaci贸n financiera. Con SVB fue casi lo mismo. 驴Por qu茅?

La narrativa de la 鈥渃risis鈥 y los malhechores habituales

La 芦narrativa禄 oficial se帽ala que la suba de tasas de inter茅s por parte del FED (el banco central de EE.UU.) abri贸 un agujero crediticio y gener贸 un 芦default禄 en algunas operaciones. El banco tendr铆a muchos papeles con los intereses a煤n rebajados y hab铆a una carrera por nuevos bonos, ya con la subida de la tasa b谩sica. No es solo eso.

El presidente estadounidense, Joe Biden, intervendr谩 en la gesti贸n de los dos bancos, poni茅ndolos bajo control estatal. El banco con sede en San Francisco tendr铆a los dep贸sitos garantizados precisamente por JP Morgan Chase. Sigue siendo parte de la explicaci贸n.

Este fue el truco de los garcas. La ley para evitar nuevas crisis provocadas fue establecida en 2010 y defini贸 una 芦prueba de estr茅s禄 para cualquier instituci贸n con dep贸sitos u operaciones desde 50 mil millones de d贸lares. En 2018, el lobby especulativo de usurpaci贸n de pr茅stamos compr贸 a 50 senadores (en su mayor铆a republicanos) e incluso cont贸 con el apoyo del gerente del casino y luego presidente, Donald Trump. Con la nueva ley, solo las instituciones por encima de los USD 250 mil millones estar铆an sujetas a una 芦prueba de estr茅s禄. De esta forma, los 芦bancos regionales禄 quedar铆an fuera de regulaci贸n. Lo mismo sucedi贸 entre 1987 y 1992 cuando el Senador Charles Keating y otros 4 formaron parte del grupo de trabajo de lobby para romper los ahorros y pr茅stamos a escala regional. Ahora, la pirater铆a debe haber volado la exposici贸n (operaciones cortas sin seguro, cobertura de dep贸sito o redenci贸n) y tambi茅n abuso de apalancamiento. Esto, sumado a los despidos masivos de las Big Techs, llev贸 a la quiebra y p茅rdida de credibilidad.

驴Saben lo que 芦salvar谩禄 al capitalismo en su etapa financiera? Los dep贸sitos obligatorios de los dem谩s bancos (Federal Compulsory and Insurance Corporation, FDIC) y la autoridad del Poder Ejecutivo (Casa Blanca y la Secretar铆a del Tesoro) interviniendo en el patrimonio de los due帽os de casinos y administradores de inversiones.

M谩s de lo mismo y lo mismo. Ninguna crisis de este tipo opera sin mala fe y actos de irresponsabilidad criminal. Quienes vaciaron los dep贸sitos del SVB fueron sus propios controladores, ante el anuncio de ruptura. 驴C贸mo podr铆a evitarse la bancarrota fraudulenta? S铆. Una m谩s, era posible si fuera otro el comportamiento de su directiva y accionistas mayoritarios.

Dato curioso es que adem谩s de ser casi siempre la misma estafa, los estafadores (particulares) tambi茅n lo son. En primer lugar, el reconocimiento de los comparsas. La revista Forbes coloc贸 a SVB en el ranking de las mejores y m谩s grandes instituciones financieras de EE. UU. en 2023. Tambi茅n clasific贸 a Silicon Valley Bank en la lista de 鈥淔inancial All-Stars鈥. Cualquier parecido con la calificaci贸n m谩xima de Lehman Brothers por parte de las principales firmas de 芦an谩lisis de riesgo禄 tres semanas antes de su quiebra en 2008 no es coincidencia.

Hablando de eso, el enga帽o es el mismo. El responsable de la titulizaci贸n de activos financieros en SVB (desde 2007), Joseph Gentile, es un ex Lehman Brothers (gestor de renta fija) y anteriormente trabaj贸 en Bank of America como director de banca global e inversiones corporativas. Ni siquiera es una teor铆a de puertas giratorias (ya que el ejecutivo tampoco cambia de nicho de trabajo) sino un baile de sillas, cambiando puestos similares en dos de las tres instituciones que quebraron, adem谩s de otra que se fusion贸 con la mega corredora (totalmente involucrado en los fraudes de 2008) Merrill Lynch.

Repito e insisto. Este no es un 鈥渃aso aislado鈥 sino sist茅mico y estructural. Tampoco hay aleatoriedad cuando los tomadores de decisiones tienen informaci贸n perfecta y controlan el comportamiento de otros agentes. La naturaleza de la actividad especulativa financiera es el riesgo para la sociedad y la acumulaci贸n privada a trav茅s del aparato estatal. En 煤ltima instancia, el estado capitalista (generalmente a trav茅s del poder ejecutivo) es el pagador final para cubrir los delitos financieros de quienes afectan directamente el ejercicio mismo del poder pol铆tico.

Las sociedades 鈥渙ccidentales鈥 y sus zonas de influencia son rehenes 鈥揳l menos la mayor铆a鈥 de los casinos financieros y usureros de la banca que controlan a los gestores de apuestas. Romper con esta dominaci贸n directa de los especuladores es una tarea urgente y necesaria.

鈥 Bruno Lima Rocha es polit贸logo (PhD), periodista profesional y docente de relaciones internacionales (estrategiaeanaliseblog.com / blimarocha@gmail.com)

* Este art铆culo fue originalmente publicado en portugu茅s en el sitio www.estrategiaeanaliseblog.com y traducido espa帽ol por SDN

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Fuente: Asociaciongerminal.org