April 5, 2021
De parte de Nodo50
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Carlos S谩nchez Mato, miembro de Attac. Publicado originalmente en El Diario.es.

Eurostat, la Oficina Estad铆stica de la Uni贸n Europea, ha vuelto a desmontar las trampas realizadas para esconder el rescate bancario. Esta vez le ha tocado a Sareb, la Sociedad de Gesti贸n de Activos Procedentes de la Reestructuraci贸n Bancaria, cuya reclasificaci贸n esta semana ha situado a esta mercantil dentro del per铆metro de las cuentas del sector p煤blico.

驴Qu茅 se esconde detr谩s de esta 鈥減elea de contables鈥?

Se trata de algo extremadamente importante, no es un tema menor. Tras la decisi贸n de Eurostat, los 35.000 millones de euros que est谩n todav铆a en el balance de Sareb, pasan a ser considerados como deuda p煤blica y eso incrementar谩 la misma del 117,1% del PIB en 2020 a situarse por encima del 120%. Adem谩s, el d茅ficit de esta sociedad tambi茅n computar谩 como p煤blico. La decisi贸n adoptada incorporar谩 a la 鈥渕ochila鈥 del actual Ejecutivo, una deuda y un d茅ficit relacionado directamente con las decisiones pol铆ticas de Mariano Rajoy y Luis de Guindos. Sin embargo, no tardar谩n los lectores en escuchar al presidente del 鈥渘uevo鈥 Partido Popular lamentarse de la escalada de la deuda de las Administraciones P煤blicas.

La creaci贸n de una sociedad de gesti贸n de activos inmobiliarios, o banco malo, fue una de las condiciones impuestas en el MoU, el memor谩ndum de entendimiento firmado con la Uni贸n Europea para el rescate de Espa帽a en 2012. Sareb fue creada con el objetivo de comprar todos los activos t贸xicos y problem谩ticos que ten铆a la banca para 鈥渓impiar鈥 sus balances y eliminar el lastre que en ellos ten铆an los activos 鈥渋mproductivos鈥. Viviendas y suelos que estaban en poder de las entidades despu茅s de haber sido ejecutadas las garant铆as e hipotecas de quienes no hab铆an pagado los pr茅stamos firmados, adem谩s de cr茅ditos fallidos con enormes dificultades de recuperaci贸n, fueron traspasados a este 鈥渂anco malo鈥 para que las entidades dejasen de tener el lastre de tener que provisionar esos activos que no les generaban m谩s que gastos y les obligaban a reservar capital.

La creaci贸n de este 鈥渃ortafuegos鈥 separar铆a 鈥渆l grano de la paja鈥, los activos buenos, de los malos. Y eso permitir铆a, adem谩s de restablecer la confianza en el sector bancario, que 茅ste se pudiera dedicar a su funci贸n de concesi贸n de cr茅ditos para evitar el colapso de la actividad econ贸mica.

el uso de una estrategia similar por parte de Ruiz Gallard贸n en Madrid que ocult贸 la deuda de Madrid Calle 30, ya hab铆a sido desmontado en 2005 por la Comisi贸n Europea. Pero lo volvieron a hacer.

Pero hab铆a un problema. Ni el gobierno de Zapatero, ni el de Rajoy, responsables del descontrol y la falta de supervisi贸n del sistema bancario, ten铆an las manos libres porque eran rehenes de su pasado. No pod铆an reconocer el volumen descomunal de ayudas p煤blicas ni de coste econ贸mico que era necesario comprometer para acudir al rescate de las entidades bancarias porque se trataba de salvar a 茅stas mientras se retiraba el paraguas protector p煤blico que deb铆a haber protegido a millones de personas durante una crisis letal. Por eso, cuando PSOE y PP acordaron en agosto la modificaci贸n del art铆culo 135 de la Constituci贸n, en el pack ven铆a incluido realizar las oportunas maniobras que consist铆an en colocar un tupido velo que impidiese al pueblo ver que, al mismo tiempo que se recortaba en sanidad, educaci贸n, dependencia, atenci贸n a nuestros mayores o pensiones, se proporcionaban ayudas p煤blicas al sector bancario que han ascendido anualmente en el per铆odo 2008-2019 al 12,1% del PIB.

Era dif铆cil de explicar. Por eso se utiliz贸 la 鈥渋ngenier铆a financiera鈥 y la 鈥渃ontabilidad creativa鈥 para disimular este gran expolio. De hecho, el uso de una estrategia similar por parte de Ruiz Gallard贸n en Madrid que ocult贸 la deuda de Madrid Calle 30, ya hab铆a sido desmontado en 2005 por la Comisi贸n Europea. Pero lo volvieron a hacer.

Sareb adquiri贸 por tanto inmuebles, cr茅ditos y suelo por valor de 50.781 millones de euros despu茅s de aplicar un descuento medio del 52% sobre el que ten铆an en las entidades. Es decir, activos contabilizados en las entidades bancarias nacionalizadas por 107.121 millones de euros, fueron adquiridos por el 鈥渂anco malo鈥 por 50.781 millones. 驴Negocio redondo? Pues no. Porque se traspasaron, incluso con esa rebaja, mucho m谩s caros de lo que realmente val铆an. No lo digo yo. La Comisi贸n Europea indic贸 en diciembre de 2012, que el descuento medio con el que Sareb deber铆a haber adquirido los activos era de un 72%. Es decir, supon铆a casi 20 puntos porcentuales sobre el valor bruto de traspaso realmente practicado. Se compraron los inmuebles, el suelo y los cr茅ditos por 18.000 millones de euros m谩s de lo que val铆an. No mereci贸 todo esto titular significativo alguno por parte de los grandes medios de comunicaci贸n, seguramente porque estaban en ese momento contando las tropel铆as fiscales del entonces Jefe del Estado鈥 (iron铆a que no deja de ser dolorosa).

Sareb compraba muy caras las 55.700 viviendas y unos 30.000 activos anexos, como plazas de garaje y trasteros, m谩s de 185.000 metros cuadrados en oficinas, una treintena de hoteles, 150.000 metros cuadrados de superficie alquilable en centros comerciales y 13 millones de metros cuadrados en solares, de los que un tercio tienen la consideraci贸n de suelo urbano. Se convert铆a en la empresa inmobiliaria m谩s importante de Espa帽a y una de las primeras de la Uni贸n Europea.

Aqu铆 la clave era que pag谩semos todas y todos, pero sin que la gente fuera consciente. Y para eso, Luis De Guindos, a martillazos, cuadr贸 el c铆rculo. Ponemos el dinero, pero sin que se note.

驴Y c贸mo se pagaban estos activos?

Porque la historia de los 鈥渂ancos malos鈥 nos muestra que pueden ser empresas del Estado, mixtas o solo privadas. Aqu铆 la clave era que pag谩semos todas y todos, pero sin que la gente fuera consciente. Y para eso, Luis De Guindos, a martillazos, cuadr贸 el c铆rculo. Ponemos el dinero, pero sin que se note.

Hab铆a que conseguir que Sareb fuera una sociedad 鈥渜ue no formase parte del sector de Administraciones P煤blicas鈥. Y por eso, en el capital de la mercantil, el Estado a trav茅s del FROB, puso 鈥渟olo鈥 el 45% del capital inicial de 1.200 millones. El resto lo aportaron catorce bancos nacionales (Santander, Caixabank, Banco Sabadell, Banco Popular, Kutxabank, Ibercaja, Bankinter, Unicaja, Cajamar, Caja Laboral, Banca March, Cecabank, Banco Cooperativo Espa帽ol y Banco Caminos); dos bancos extranjeros, (Deutsche Bank y Barclays Bank), una el茅ctrica (Iberdrola) diez aseguradoras (Mapfre, Mutua Madrile帽a, Catalana Occidente, Axa, Generali, Zurich, Reale, Pelayo, Asisa y Santa Luc铆a). 

Pero con 1.200 millones no se pod铆an adquirir casi 51.000 millones en activos sobrevalorados. Y ah铆 entr贸 en juego la imaginaci贸n. El 鈥渂anco malo鈥 emiti贸 bonos, t铆tulos de deuda por valor de 50.781 millones de euros. Como os podr茅is imaginar, una sociedad que compraba 鈥渂asura鈥 a precios elevados, no ser铆a sencillo que fuera mirada con ojos 鈥済olosones鈥 por parte de los mercados. Pero para esas cosas est谩 el Estado, que aval贸 esos t铆tulos para convertir la chatarra en un coche de lujo, en un t铆tulo v谩lido.

En definitiva, la Sareb fue financiada con recursos p煤blicos que supon铆an un 95,31% del total, pero el porcentaje de propiedad accionarial p煤blico solo ser铆a del 45,68%. Al mismo tiempo, los socios privados que solo aportaban solamente el 4,69% de la financiaci贸n total, se quedaban con el 54,33% de las acciones.

Todos hemos visto pel铆culas que describen robos menos descarados que el que os estoy relatando. Sobre todo porque hay gente que desconf铆a del papel que juegan en Sareb las entidades bancarias que forman parte de su accionariado porque es evidente que podr铆an existir conflictos de intereses, al ser al mismo tiempo propietarios y competencia de esta sociedad.

Se consigui贸 el objetivo, el Estado ha aportado m谩s de 52 mil millones de euros entre capital, deuda subordinada y deuda avalada. Pero tiene una participaci贸n minoritaria en el capital para evitar que las p茅rdidas de Sareb computen como d茅ficit p煤blico y la deuda sea considerada como p煤blica. La m谩xima ilusi贸n de los que han perge帽ado el plan es que consiguieron durante estos a帽os que la deuda no computase ni en las cuentas p煤blicas, ni tampoco en el de las entidades.

El trilerismo contable no ha colado.

Simular que no es una empresa p煤blica es un flagrante fraude de ley. Pero la patada hacia delante ha conseguido dilatar el reconocimiento del problema que, por cierto, va m谩s all谩 de lo que Eurostat ha puesto sobre la mesa. Porque Sareb ha tenido p茅rdidas todos y cada uno de los ejercicios, ha consumido todo el capital y la deuda subordinada, m谩s de 4.500 millones de euros y tiene p茅rdidas latentes por casi 8.000 millones m谩s. Me dir茅is que es imposible porque Luis De Guindos contaba ufano en el Plan de negocio que se preve铆a 鈥渦na rentabilidad esperada sobre el capital invertido del 14%-15% en un escenario conservador鈥.

驴Hab茅is escuchado alguna petici贸n de disculpas por parte de la derecha en este pa铆s? Por supuesto que no. De hecho, hemos promocionado y ascendido al m谩ximo responsable del desastre de Sareb a la Vicepresidencia del Banco Central Europeo.

Pues tampoco. De momento las p茅rdidas p煤blicas superan los 7.500 millones cuando Sareb ha vendido los activos m谩s valiosos. 驴Alguien puede convencernos que no vamos a perder 鈥渉asta la camisa鈥?

Cierto es que no todo el quebranto procede del dise帽o de la operaci贸n que hemos contado. Por si no fuera poco lo anterior, los 鈥渋nteligentes y buenos gestores鈥 contrataron un swap, un derivado financiero, para proteger la considerable deuda de Sareb de 鈥減osibles subidas de tipo de inter茅s鈥. Pero tambi茅n aqu铆 metieron la pata, porque el seguro contratado en 2013 era a un tipo de inter茅s absolutamente alejado de la realidad y ha ocasionado hasta ahora 2.265 millones de euros de p茅rdidas. Cuando Dragui bajaba los tipos de inter茅s al 0%, estos 鈥渓inces鈥 formalizaban un contrato para abonar hasta el 3,14% de forma fija. No os preocup茅is porque, en cualquier caso, lo que ha perdido Sareb con el derivado, lo han ganado las entidades bancarias que cobran las primas del swap. Al final, todo queda en 鈥渟u鈥 casa.

驴Hab茅is escuchado alguna petici贸n de disculpas por parte de la derecha en este pa铆s? Por supuesto que no. De hecho, hemos promocionado y ascendido al m谩ximo responsable del desastre de Sareb a la Vicepresidencia del Banco Central Europeo. 驴Qu茅 podr铆a salir mal?

Ahora ya no vale de nada lamentarse como 煤nica forma de abordar el problema. Tampoco recordar aquello de que 鈥測a lo dijimos鈥 porque, aunque lo hicimos, eso no resuelve el grave quebranto.

Toca actuar.

Todas las viviendas y el suelo propiedad de Sareb tienen que convertirse en la herramienta p煤blica para abordar el drama que supone el flagrante incumplimiento del derecho reconocido en el art铆culo 47 de la Constituci贸n. Est谩 claro que la mayor铆a social pagar谩 la fiesta de las 茅lites, nos tocar谩 recoger su basura y los v贸mitos que han dejado en este pa铆s. Al menos, que los 鈥渁ctivos鈥 pasen a ser 鈥渧iviendas鈥 y sirvan para garantizar el derecho a techo y no el negocio de unos pocos.

ATTAC no se identifica con las opiniones expresadas en los art铆culos que son responsabilidad de los autores de los mismos.




Fuente: Attac.es